第1章　绪　论　1

　1.1　世界经济一体化与跨国公司的崛起　1

　　1.1.1　世界经济一体化　1

　　1.1.2　跨国公司的崛起　7

　1.2　国际财务管理的目标　22

　　1.2.1　国际财务管理目标的理论研究　22

　　1.2.2　国际财务管理目标的实证研究　25

　　1.2.3　国际财务管理目标的合理组合　26

　思考题　28

第一篇　国际金融市场环境分析

第2章　国际金融市场和机构　31

　2.1　国际金融市场概述　31

　　2.1.1　国际金融市场的含义、特点和作用　31

　　2.1.2　国际金融市场的结构　35

　　2.1.3　国际金融市场的作用　36

　2.2　国际银行　38

　　2.2.1　跨国银行　38

　　2.2.2　区域性的国际银行机构　42

　　2.2.3　全球性的国际银行(金融)机构　44

　2.3　国际货币市场　50

　　2.3.1　国际货币市场概述　51

　　2.3.2　主要的货币市场工具及其特点　54

　　2.3.3　其他国家的货币市场　62

　思考题　68

第3章　国际债券市场　69

　3.1　外国债券和欧洲债券　69

　　3.1.1　外国债券　69

　　3.1.2　欧洲债券　75

　3.2　欧洲债券的种类　83

　　3.2.1　固定价格债券　83

　　3.2.2　浮动利率票据　85

　　3.2.3　可转换债券　86

　　3.2.4　授权证债券　87

　　3.2.5　合成债券　89

　3.3　欧洲债券市场的结构和业务　91

　　3.3.1　初级市场　91

　　3.3.2　二级市场　93

　3.4　国际债券市场的信用评级　94

　　3.4.1　债券评级的概念　94

　　3.4.2　美国的评级制度　95

　　3.4.3　其他国家的评级制度　98

　思考题　100

第4章　国际股票市场　101

　4.1　国际股票市场概述　101

　　4.1.1　国际股票的概念　101

　　4.1.2　国际股票市场的发展趋势　102

　　4.1.3　衡量国际股票市场发展的指标　103

　4.2　国际主要股票市场　108

　　4.2.1　美国的股票市场　109

　　4.2.2　英国的股票市场　113

　　4.2.3　日本的股票市场　113

　　4.2.4　香港的股票市场　114

　4.3　跨境上市与两地上市　118

　　4.3.1　跨境上市　118

　　4.3.2　两地上市　119

　4.4　中国股票市场　121

　　4.4.1　中国股票市场的特点　121

　　4.4.2　中国股票市场的规范发展　123

　思考题　133

第5章　外汇市场　134

　5.1　外汇市场概述　134

　　5.1.1　外汇市场的基本概念　135

　　5.1.2　外汇市场的特征　138

　　5.1.3　外汇市场的作用　139

　　5.1.4　外汇市场的结构　140

　5.2　即期外汇市场与远期外汇市场　142

　　5.2.1　即期外汇市场　143

　　5.2.2　远期外汇市场　145

　　5.2.3　外汇掉期市场　147

　5.3　汇率的决定与预测　148

　　5.3.1　国际货币体系的演变过程　148

　　5.3.2　不同货币体系的汇率决定基础　152

　　5.3.3　外汇市场上的主要平价关系　154

　　5.3.4　汇率的预测方法　165

　5.4　套汇与投机　170

　思考题　172

第6章　外汇期货和期权市场　174

　6.1　期货市场概述　174

　　6.1.1　期货的起源　174

　　6.1.2　期货的特征　176

　　6.1.3　期货的功能　179

　6.2　外汇期货与股票指数期货　181

　　6.2.1　外汇期货概述　181

　　6.2.2　外汇期货的交易机制　182

　　6.2.3　外汇期货与外汇远期的比较　184

　　6.2.4　外汇期货的应用　186

　　6.2.5　股票指数期货　188

　　6.2.6　我国外汇期货市场的发展　190

　6.3　期权与外汇期权市场　192

　　6.3.1　期权的起源与发展　192

　　6.3.2　期权的内涵与分类　194

　　6.3.3　期权的交易原理　194

　　6.3.4　外汇期权市场　195

　思考题　201

第7章　互换交易市场　202

　7.1　金融互换交易的产生　202

　　7.1.1　金融互换的概念　202

　　7.1.2　金融互换的产生　203

　7.2　货币互换　203

　　7.2.1　平行贷款和背对背贷款　204

　　7.2.2　货币互换概述　206

　　7.2.3　货币互换应用举例　210

　7.3　利率互换　214

　　7.3.1　利率互换概述　214

　　7.3.2　利率互换交易的前提及特征　216

　　7.3.3　利率互换的风险　216

　　7.3.4　利率互换交易的应用　217

　7.4　互换期权　229

　　7.4.1　互换期权的概念及其迅速发展的原因　229

　　7.4.2　互换期权的分类及定价　230

　　7.4.3　互换期权的使用者及其操作策略　232

　7.5　其他互换形式　233

　　7.5.1　远期利率协议　233

　　7.5.2　资产对资产互换　237

　　7.5.3　资产对债务互换　238

　　7.5.4　资产对现金互换　238

　思考题　240

第二篇　国际投资融资管理

第8章　国际直接投资概述　245

　8.1　国际直接投资的理论与动因　245

　　8.1.1　国际直接投资的理论　245

　　8.1.2　国际直接投资的动因　253

　8.2　国际直接投资的风险及规避　257

　　8.2.1　国际直接投资风险的种类　257

　　8.2.2　政治风险评估及规避　260

　8.3　国际直接投资发展趋势　262

　　8.3.1　投资来源、投资流向全球化　262

　　8.3.2　投资方式、投资领域多样化　263

　　8.3.3　投资决策、投资增长理性化　264

　8.4　跨国并购　265

　　8.4.1　跨国并购的含义　265

　　8.4.2　跨国并购的类型　266

　　8.4.3　跨国并购的方式　268

　　8.4.4　跨国并购的动因　268

　　8.4.5　跨国并购的绩效　272

　　8.4.6　跨国并购的缺点　273

　　8.4.7　跨国并购的发展趋势　274

　思考题　279

第9章　跨国公司的外汇风险管理　280

　9.1　外汇风险的类型与管理系统　280

　　9.1.1　外汇风险及其类型　280

　　9.1.2　跨国公司与外汇风险预测　281

　　9.1.3　外汇风险的管理系统　283

　9.2　会计风险的管理　285

　　9.2.1　会计折算方法　285

　　9.2.2　会计公告　288

　　9.2.3　会计风险的管理方法　289

　9.3　交易风险的管理　291

　　9.3.1　交易风险管理的目标和原则　292

　　9.3.2　交易风险的管理方法　293

　　9.3.3　其他套期保值方法　299

　9.4　经济风险管理　304

　　9.4.1　经济风险的特点　304

　　9.4.2　经济风险的管理　307

　思考题　312

第10章　跨国公司的证券投资管理　314

　10.1　国际证券投资概述　314

　　10.1.1　国际证券投资的概念　314

　　10.1.2　国际证券投资组合的构建　315

　　10.1.3　国际证券投资的渠道　315

　10.2　国际证券投资的收益与风险　318

　　10.2.1　国际证券投资的收益　318

　　10.2.2　国际证券投资的风险　319

　10.3　国际证券相关性结构与风险分散　328

　　10.3.1　国际股票相关性结构　329

　　10.3.2　国际股票组合风险分散　329

　　10.3.3　国际主要股票市场风险收益特征　331

　10.4　汇率变化的影响　332

　10.5　国际证券最优投资组合　334

　　10.5.1　国际证券投资战略　334

　　10.5.2　最优国际投资组合　339

　思考题　344

第11章　跨国公司的现金管理　347

　11.1　跨国公司现金管理概述　347

　　11.1.1　跨国公司现金管理的意义　348

　　11.1.2　跨国公司现金管理的特点　348

　　11.1.3　跨国公司现金管理的方法　348

　　11.1.4　跨国公司内部资金流动渠道　350

　11.2　跨国公司内部商品、服务及技术的转移　350

　　11.2.1　提成费、许可费和管理费　350

　　11.2.2　提前与延迟　352

　　11.2.3　收支冲销　352

　11.3　国际转移定价　355

　　11.3.1　国际转移定价概述　355

　　11.3.2　国际转移定价的影响因素　359

　　11.3.3　确定国际转移定价的方法　365

　11.4　跨国公司内部贷款　372

　　11.4.1　直接贷款　372

　　11.4.2　背对背贷款　372

　　11.4.3　平行贷款　372

　11.5　被东道国封锁的资金　373

　　11.5.1　投资前战略　373

　　11.5.2　如何转移被封锁的资金　374

　　11.5.3　保持被封锁资金的价值　375

　思考题　375

第12章　跨国公司的融资管理　377

　12.1　跨国公司筹集资金的主要渠道　377

　　12.1.1　公司内部融资　377

　　12.1.2　公司外部融资　378

　12.2　国际资本结构和资本成本　381

　　12.2.1　资本成本　381

　　12.2.2　跨国公司的资本成本　382

　　12.2.3　资本成本的国家差异　388

　　12.2.4　跨国公司资本结构决策　392

　　12.2.5　探寻目标资本结构　395

　12.3　子公司的资本结构　396

　　12.3.1　与东道国资本结构一致　396

　　12.3.2　与母公司资本结构一致　396

　　12.3.3　灵活确定国外子公司资本结构　397

　12.4　跨国公司资本结构优化策略　398

　　12.4.1　跨国公司融资方式组合的优化措施　398

　　12.4.2　跨国公司融资工具的优化选择　399

　思考题　400

第13章　跨国公司的资本预算管理　402

　13.1　资本预算　402

　　13.1.1　跨国资本预算的概念、特点和意义　402

　　13.1.2　货币时间价值　407

　　13.1.3　资本预算基本方法　408

　13.2　从母公司的角度看资本预算　414

　　13.2.1　影响海外项目的因素　414

　　13.2.2　跨国投资项目经济评价的主体选择问题　419

　13.3　跨国公司资本预算中的风险分析与衡量　420

　　13.3.1　跨国公司资本预算中的风险分析　420

　　13.3.2　跨国公司资本预算中的风险衡量　422

　　13.3.3　调整风险　426

　思考题　433

第14章　跨国公司的国际税收管理　437

　14.1　国际税收与双重课税　437

　　14.1.1　国际税收的概念　437

　　14.1.2　国际税收的原则　438

　　14.1.3　国际税收的种类　439

　　14.1.4　国际双重课税及减除方法　444

　14.2　跨国公司国际避税手段　452

　　14.2.1　分公司和子公司的所得　452

　　14.2.2　与外国分支机构之间的转移定价　454

　　14.2.3　国际避税港　455

　　14.2.4　有效选择公司组织形式和出资方式　458

　　14.2.5　资本弱化　459

　　14.2.6　充分利用税收优惠政策　460

　14.3　国际税收策划　462

　思考题　465

参考文献　468